주식알파 1 주식수익률의 성과를 알 수 있는 척도 (2) - 알파 (Alpha) Seeking 'Alpha' Seeking Alpha, 알파를 찾는 것, 모든 펀드매니저들의 숙명이다. 앞선 피드에서 다룬 베타와는 다르게, '알파'는 남들과 차이를 만들어 내는 힘이다. 위 그림에서 볼 수 있듯이, 1차 함수의 기울기는 Beta, y절편은 Alpha이다. (Beta는 이전 피드에서 설명하였다.) 1번 직선과 2번 직선은 각각 코스피 대한 개별주식들의 수익률 하나하나의 점을 찍고, 그 점들의 선형회귀(Linear Regression) 한 것이라고 보면 된다. 그리고 그 직선을 여러 주식을 담고있는 하나의 포트폴리오 peformance로 볼 수 있다. 좀 더 살펴보면, 두 직선 전부 기울기(Beta)는 같지만, 2번 직선은 'Alpha' 덕분에 1번 직선보다 항상 위에 존재한다. 즉, 2번.. 2020. 8. 23. 이전 1 다음
