하나에어로다이내믹스, 희망공모가 4,700원~5,700원

희망 범위만 나와 있고, 수요예측은 아직 시작 전이다.

 

하나에어로다이내믹스 공모 조건

• 시장 코스닥
• 희망공모가 4,700원~5,700원
• 공모주식수 440만주, 모집총액 207억원
• 예상 시가총액 827억원~1,003억원
• 상장일 유통비율 30.83%
• 배정 비율 기관 75%, 일반 25%
• 수요예측 11월 2일~11월 6일
• 청약 11월 10일~11월 11일
• 가격 산정 EV/EBITDA, 기준 2026.H1 실적치 EBITDA, 할인율 17.99% ~ 32.37%
• 예비심사 청구 5월 29일
• 심사 승인 8월 28일
• 주관사 IBK투자증권

 

하나에어로다이내믹스 사업

하나에어로다이내믹스은 항공기 치공구·기체부품 조립 제조사 회사다.

하나에어로다이내믹스는 항공기용 정밀 치공구 설계·제작과 기체 판금 가공, 동체 조립을 제공한다. 대표 제품은 항공기 치공구와 Bell 412 동체 완조립이며 국내외 항공기 제작사와 방위업체가 고객이다. 치공구 설계부터 부품 생산·Sub/Final Assembly까지 통합 납품 체계를 갖추고 있다.

수익은 치공구·부품 판매 및 항공기 조립 수주 기반 납품이다. 고객은 한국항공우주산업(KAI), Bell(벨), 한화에어로스페이스, 아스트이다. 업종은 항공기,우주선 및 부품 제조업이다.

• BELL 412 동체: Bell 412 헬리콥터의 테일붐·노즈·루프 등 동체 구조물을 완조립해 완제품 형태로 납품한다. 매출비중 26.43%
• 부품 치공구 (Part Tooling): 성형·가공을 통한 항공기 부품 제작용 맞춤 금형·지그·검사용 치공구를 설계·제작한다. 매출비중 17.62%
• 조립 치공구 (Assembly Tooling): 부품·서브어셈블리의 정렬·고정·천공·체결을 위한 조립 지그·체크픽스처를 설계·제작한다. 매출비중 16.13%

 

하나에어로다이내믹스 공모, 어디를 볼까

BELL 412 동체, 부품 치공구 (Part Tooling), 조립 치공구 (Assembly Tooling), 판금가공 부품 (Sheet Metal Part)을 판매하며, 매출은 치공구·부품 납품과 항공기 조립 수주에 실리는 구조다. Bell과 KAI, 한화에어로스페이스 등으로 고객이 모여 있어 매출처 집중도는 확인할 필요가 있지만, 완제품 동체와 생산용 치공구를 함께 공급한다는 점은 사업 구조를 구체적으로 보여준다.

희망 공모가는 이미 발생한 실적을 바탕으로 산정된 범위라서, 상단이 확정된 가격처럼 해석하기는 어렵다. 상장 직후 유통물량도 얇은 편이 아니어서 물량 부족만으로 가격이 지지되는 형태는 아니며, 기관은 항공 부품 수출과 반복 납품 가능성을 실적 지속성으로 연결할 수 있는지에 관심을 둘 가능성이 크다.

Bell 412 동체의 장기 공급계약과 수주잔고는 항공기 제작사의 납품망에 들어간 사업이라는 점에서 공모 밴드의 근거를 보완한다. 다만 매출이 특정 고객과 조립 프로젝트에 좌우될 수 있고 순이익 변동도 있어, 항공산업 성장성보다 실제 이익의 반복성과 고객별 매출 안정성이 가격 적정성을 가르는 핵심으로 보인다.

 

source:
https://ipokorea.kr/ipo/하나에어로다이내믹스
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