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주식분석8

주식수익률의 성과를 알 수 있는 척도 (2) - 알파 (Alpha) Seeking 'Alpha' Seeking Alpha, 알파를 찾는 것, 모든 펀드매니저들의 숙명이다. 앞선 피드에서 다룬 베타와는 다르게, '알파'는 남들과 차이를 만들어 내는 힘이다. 위 그림에서 볼 수 있듯이, 1차 함수의 기울기는 Beta, y절편은 Alpha이다. (Beta는 이전 피드에서 설명하였다.) 1번 직선과 2번 직선은 각각 코스피 대한 개별주식들의 수익률 하나하나의 점을 찍고, 그 점들의 선형회귀(Linear Regression) 한 것이라고 보면 된다. 그리고 그 직선을 여러 주식을 담고있는 하나의 포트폴리오 peformance로 볼 수 있다. 좀 더 살펴보면, 두 직선 전부 기울기(Beta)는 같지만, 2번 직선은 'Alpha' 덕분에 1번 직선보다 항상 위에 존재한다. 즉, 2번.. 2020. 8. 23.
주식수익률의 성과를 알 수 있는 척도 (1) - 베타 (Beta) Beta로 알 수 있는 가격민감도 위 그림처럼 네이버금융에서 삼성전자를 검색하면 나오는 '시세 및 주주현황'에서 '52주베타'라는 지표가 시가총액 밑에 표시되고 있다. 삼성전자의 '52주베타'는 0.98이다. 이번 포스팅에서는 주식에서 말하는 '베타계수'에 대해 알아보고, 투자에 어떻게 접목시킬 수 있는지 알아보려고 한다. 위 그림은 베타계수를 시각적으로 잘 나타내고 있는 그래프이다. x축은 'Return of market', 즉, 주식시장의 수익률이다. 국내시장으로 생각하면 코스피의 수익률이 될 것이다. y축은 'Return on stock', 즉, 개별주식의 수익률이다. 위 네이버금융의 예시로 생각하면, 삼성전자의 수익률로 해석할 수 있다. 위 그림에서 Beta가 2.0, 1.0, 0.5의 기울기가 .. 2020. 8. 10.
주식가치를 알아보는 방법 (2) - PBR 이전글 : 2020/04/09 - [주식분석/분석의 틀] - 주식가치를 알아보는 방법 (1) - PER 삼성전자와 애플의 PER / PBR 이전 feed에서 다룬 PER에 이어, 이번에도 똑같이 삼성전자와 애플의 PBR을 보면서 글을 시작하려고 한다. 위 그림에서 볼 수 있듯이, 삼성전자와 애플의 PBR은 각각 1.3배, 12.71배이다. 똑같은 스마트폰 제조사인데, PBR이 왜 10배정도 차이가 나는걸까? 두 회사의 PER은 그나마 비교가 가능한 범위인데, PBR의 차이는 너무나도 크다. 이번 feed에서는 PBR의 구성요소가 무엇인지, 어떻게 해석할 수 있고 투자측면에서는 어떻게 봐야하는지 살펴보려고 한다. PBR = Price / Book PER에 이어 이번에도 PBR 공식을 치킨집으로 간단하게 비.. 2020. 4. 11.
주식가치를 알아보는 방법 (1) - PER 삼성전자와 애플의 PER / PBR 왼쪽 그림처럼 증권플러스 앱에서 삼성전자의 종목정보를 보면, PER과 PBR이 13.8배, 1.3배라고 명시되어있다. 또한 오른쪽 그림은 애플의 valuation measures인데, 여기서 뜻하는 P/E와 Price/Book은 각각 PER, PBR과 같은 의미이고, 각각 20.60, 12.71이라고 되어있다. 이번 시리즈의 목표는 이 PER, PBR 등 수치를 봤을 때, 딱 직감적으로 '이 기업이 어느정도 valuation을 받고 있구나' 느낄 수 있게 되는 것이다. PER부터 시작하려고 한다. PER = Price / Earning 갑자기 공식이 나온다. 수식이 익숙하지 않은 사람들에게는 막연한 두려움이 생길수도 있지만, 위 수식은 정말 간단하니 안심해도 좋다. 치.. 2020. 4. 9.
주식투자 할 때 유용한 어플 (한국주식, 미국주식, 경제지표 외) 증권플러스 (한국주식) 필자가 생각하는 국내 주식앱의 Top pick은 증권플러스이다. 예전 이름은 카카오스탁이었다.가장 좋은 점이 다른 어플들에서 찾아보기 힘든 직관적인 UX/UI 디자인으로, 시중의 어플 중 사용하기 가장 편리하고 깔끔하다. 또한 증권사 계좌에 연동이 가능하여, 증권플러스 어플을 통해 주식매매도 가능하다. (수수료가 거의 없다.)실시간 증시뉴스는 물론, 자신의 매매내역을 집계한 수익률 그래프와 포트폴리오 그래프를 제공함으로써, 자신이 투자한 종목들에 대한 직관적인 파악이 가능하다.종목에 대한 상세정보는 약간 부실하지만 기본적인 사항은 표기되어 있다. 더욱 자세한 기업정보는 CompanyGuide 혹은, 네이버증권 웹으로 대체하는 것을 추천한다. YahooFinance (미국주식) 한국.. 2020. 4. 4.
주식투자 할 때 유용한 웹사이트 (한국주식, 미국주식, 경제지표, 선물가격) CompanyGuide (한국주식) 전에 FnGuide였던 지금의 CompanyGuide이다. 위 그림에서 볼 수 있듯, 첫 기업정보 Snapshot이라는 탭에 웬만한 기업의 내부정보를 한눈에 파악할 수 있다는 장점이 있다. 특별히 운용사별 보유 현황, 주주현황, 컨센서스가 타 사이트보다 자세하게 찾아볼 수 있다는 점이 차별점이다. 한국주식 웹사이트는 이 외에도, 네이버주식, 팍스넷 등이 있는데, 필자는 CompanyGuide를 가장 선호한다. http://comp.fnguide.com/ Investing.com (미국주식) 미국시장을 접할 수 있는 가장 보편적인 웹사이트인 Investing.com이다. 국내 사이트에서는 접할 수 없는 realtime 차트는 물론, 미국 뉴스와 오피니언, 재무제표, 기술.. 2020. 4. 1.
Peter Lynch의 6가지 주식 유형 (2) - 경기순환주, 회생주, 자산주 2020/03/22 - [주식분석/분석의 틀] - Peter Lynch의 6가지 주식 유형 (1) - 저성장주, 대형우량주, 고성장주 오늘은 지난 feed에 이어서 Peter Lynch의 6가지 유형 중 뒤의 3가지, 경기순환주, 회생주, 자산주 를 소개하려고 한다. Bottom-up 분석을 할 때, 기업 선정을 하는 데 큰 도움이 될 것이라고 생각한다. 경기순환주 피터린치에 따르면, 경기순환주는 회사의 매출과 수익이 어느 정도 예측 가능한 방식으로 일정하게 오르내리는 주식이다. 경기순환주의 대표적인 업종에는, 자동차회사, 타이어회사, 철강회사, 석유화학회사 등이 있다. 위 차트의 주가와 영업이익에서 볼 수 있듯이, S-oil은 대표적인 경기순환주임을 알 수 있다. S-oil의 주 사업은 원유를 정제하는.. 2020. 3. 25.
Peter Lynch의 6가지 주식 유형 (1) - 저성장주, 대형우량주, 고성장주 마젤란펀드의 신화, 피터 린치 Fidelity Investments에서 13년간 마젤란펀드를 운영하며, 연평균 29.2% 수익률과 140억 달러(약 17조원) 규모의 운용자금으로 Wall street의 전설로 불렸던 Peter Lynch를 조명해보려고 한다. 그의 저서 『One up on wall street』에 따르면, 기업의 주식유형을 구분할 때 6가지 유형의 주식, 저성장주, 대형우량주, 고성장주, 경기순환주, 회생주, 자산주 로 분류할 수 있다. 투자를 할 때 보통 개별기업부터 분석이 들어가는 방법을 Bottom-up 분석 방법이라고 하는데, 위의 6가지 유형을 바탕으로 Bottom-up 대상 기업을 먼저 선정하는 것이 필자는 가장 직관적이고 쉬운 방법이라고 생각한다. 필자는 이번 feed에서 처.. 2020. 3. 22.